گزارش جامع گزارش‌های ماهانه مهر ۱۴۰۵

تیم تحلیل بنیادی فاندای · ۱۴۰۵/۰۸/۱۰ · ۱۲ دقیقه مطالعه

گزارش ماهانه مهر ۱۴۰۵ شرکت‌های بورسی را با میانگین ماهانه هر شرکت و با فروش دلاری سنجیده‌ایم و صنایع، نرخ محصولات، تولید شیمیایی و صادرات را کنار هم گذاشته‌ایم.

در گزارش ماهانه مهر ۱۴۰۵ شرکت‌های بورسی، ۸۴٫۴ درصد از ۴۸۷ شرکتی که میانگین ماهانه فروش مثبت دارند، در مهر بیشتر از میانگین ماهانه خودشان فروختند. این سنجش از مقایسه با مهر سال قبل گویاتر است، چون در اقتصاد تورمی تقریباً همه شرکت‌ها در ریال نسبت به سال قبل رشد می‌کنند. جمع فروش ۵۱۷ شرکت دارای رقم در هر دو مهر به ۱٬۷۰۰٬۹۳۰٫۴ میلیارد تومان رسید، یعنی ۱۱۱٫۹٪ بیشتر از مهر سال قبل و ۱۳٫۷٪ کمتر از شهریور. به دلار بازار آزاد همان ماه، فروش ۵۲۱ شرکت دارای رقم در هر دو مهر ۶٬۵۷۵٫۱ میلیون دلار بود، در برابر ۷٬۲۴۴٫۳ میلیون دلار در مهر ۱۴۰۴، یعنی ۹٫۲٪.

کدام شرکت‌ها در گزارش ماهانه مهر ۱۴۰۵ بیشترین رشد و افت فروش را داشتند؟

فروش سرمایه گذاری مسکن جنوب در مهر با ۷٬۸۱۶٫۵٪ رشد به ۱۴٫۳ میلیارد تومان رسید، اما پایه آن در مهر سال قبل تنها ۰٫۲ میلیارد تومان بود.

عمران و توسعه فارس با ۶٬۰۸۹٫۳٪ و شهرسازی و خانه سازی باغمیشه با ۴٬۲۲۱٫۳٪ هم پایه‌ای بسیار کوچک دارند. رشدهایی که از پایه بزرگ‌تری آمده‌اند معنادارترند: داده پردازی ایران از ۱۷۳٫۸ به ۱٬۵۲۰٫۷ میلیارد تومان (۷۷۵٫۰٪)، بیمه زندگی خاورمیانه از ۱۸۷٫۵ به ۱٬۵۴۶٫۴ (۷۲۴٫۷٪)، گسترش سوخت سبز زاگرس از ۹۹٫۶ به ۷۸۹٫۷ (۶۹۳٫۲٪)، زرین معدن آسیا از ۵۴٫۶ به ۳۸۹٫۰ (۶۱۲٫۰٪) و داروسازی تولید دارو از ۴۴٫۰ به ۳۰۱٫۱ میلیارد تومان (۵۸۴٫۱٪).

در سمت افت، فروش باما از ۴۷۰٫۸ به ۴۰٫۰ میلیارد تومان رسید (۹۱٫۵٪)، شهد ایران از ۱۵۳٫۶ به ۱۵٫۸ (۸۹٫۷٪)، لامیران از ۴۸٫۰ به ۵٫۲ (۸۹٫۱٪)، سایپا آذین از ۳۶۹٫۷ به ۶۶٫۷ (۸۲٫۰٪) و تامین سرمایه امید از ۷۲۸٫۰ به ۱۸۰٫۶ میلیارد تومان (۷۵٫۲٪).

تنها ۴۵ شرکت از همین شرکت‌های مقایسه‌شده فروشی کمتر از مهر سال قبل داشتند و افت‌ها میان صنایع گوناگون پراکنده است، از استخراج کانه و خودرو تا غذایی و خدمات مالی.

کدام شرکت‌های بورسی در مهر ۱۴۰۵ بیشترین درآمد را ثبت کردند؟

پالایشگاه نفت اصفهان با ۱۶۱٬۷۶۸٫۰ میلیارد تومان بزرگ‌ترین درآمد مهر را ثبت کرد و ۱۶۱٫۰٪ از مهر سال قبل بالاتر رفت.

پنج جایگاه نخست را سه پالایشگاه و دو شرکت فلزی گرفته‌اند: پالایشگاه نفت بندرعباس با ۱۱۳٬۵۰۴٫۷ میلیارد تومان (۱۴۹٫۹٪)، پالایش نفت تهران با ۸۲٬۹۴۷٫۶ (۱۳۹٫۳٪)، ملی صنایع مس ایران با ۷۷٬۰۷۲٫۴ و فولاد مبارکه اصفهان با ۶۶٬۲۶۳٫۹ (۱۴۶٫۰٪). بیشترین رشد جدول از آن فروشگاههای زنجیره ای افق کوروش است که از ۱۵٬۸۹۰٫۶ به ۴۳٬۹۱۴٫۱ میلیارد تومان رسید (۱۷۶٫۴٪) و کمترین رشد از آن ایران خودرو با ۶۰٬۷۲۵٫۲ در برابر ۴۸٬۰۸۰٫۷ (۲۶٫۳٪). از این ده شرکت فقط افق (۸٫۸٪) و فولاد (۳٫۶٪) نسبت به شهریور بیشتر فروختند و بیشترین کاهش ماهانه از آن پالایش نفت تبریز با ۴۰٫۳٪ است.

کدام صنایع بورسی در مهر ۱۴۰۵ پیشتاز بودند؟

فرآورده‌های نفتی با ۴۷۹٬۶۵۳٫۴ میلیارد تومان فروش ۱۱ شرکت، بزرگ‌ترین صنعت مهر بود و ۱۵۰٫۱٪ بیشتر از مهر سال قبل فروخت.

پس از آن فلزات اساسی با ۴۷ شرکت (۱۲۹٫۰٪) و محصولات شیمیایی با ۴۳ شرکت (۱۳۲٫۲٪) قرار دارند. محصولات غذایی و آشامیدنی به جز قند و شکر (۱۸۰٫۸٪) و مواد و محصولات دارویی (۱۶۱٫۹٪) سریع‌ترین رشد را دارند، اما فروششان از صنایع پیشرو بسیار کوچک‌تر است. بانک‌ها (۷۰٫۸٪) و خودرو (۳۹٫۱٪) کندتر رشد کردند. در بیمه جمع صنعت ۸۰٫۸٪ است و میانه شرکت‌ها ۱۳۰٫۵٪، یعنی شرکت‌های بزرگ‌تر کندتر از شرکت میانه رشد کرده‌اند.

از ابتدای سال مالی هم محصولات غذایی با ۱۷۴٫۷٪ (۴۶ شرکت) و دارویی با ۱۵۱٫۲٪ (۴۳ شرکت) پیشروی رشدند.

فرآورده‌های نفتی با ۱۴۹٫۳٪ سهم ۳۲٫۰ درصدی از فروش تجمعی دارد و فلزات اساسی با ۱۱۸٫۶٪ سهم ۱۴٫۸ درصدی. صنعت شیمیایی که در مهر ۱۳۲٫۲٪ رشد کرد، از ابتدای سال مالی تنها ۵۰٫۷٪ بیشتر فروخته است.

نرخ فروش کدام محصولات مهم در مهر ۱۴۰۵ بیشتر بالا رفت؟

نرخ فروش لوله صادراتی هامون نایزه نسبت به شهریور ۳۵۹٫۸٪ بالا رفت، بیشترین جهش میان محصولات مهم مهر.

محصول مهم محصولی است که دست‌کم ۳۰ درصد فروش ماه شرکتش را می‌سازد و ۴۵۹ محصول چنین‌اند؛ نرخ‌ها به ریال برای هر واحد محصول است.

نرخ لوله صادراتی از ۴۳٬۴۶۰٬۰۲۷ به ۱۹۹٬۸۳۲٬۴۳۸ ریال رسید و نرخ ۳۳۰ محصول از ۴۵۷ محصولی که نرخ شهریورشان هم هست بالا رفته است. پس از آن پنی‌سیلین‌های آنتی بیوتیک سازی ایران (۱۶۹٫۸٪)، قطعات یدکی خکار (۱۳۲٫۶٪) و دو ذغال‌سنگ کک‌شو صنعتی و معدنی شمال شرق شاهرود (۱۱۴٫۷٪ و ۹۰٫۲٪) قرار دارند؛ هر دو ذغال‌سنگ نرخ مهر سال قبل ندارند.

در مقایسه با مهر سال قبل، بالاترین جهش‌ها به هم نزدیک‌اند.

نرخ پروتئین سویا خانوار بهپاک ۳۹۴٫۶٪ بالاتر از مهر سال قبل است. پس از آن قطعات یدکی خکار (۳۸۶٫۱٪)، ویال ددانا (۳۸۵٫۷٪)، آب اکسیژنه کلر (۳۷۸٫۵٪) و متانول صادراتی زاگرس (۳۶۵٫۸٪، با ۹۱٫۶ درصد فروش ماه شرکت) قرار دارند. نرخ ویال ددانا نسبت به شهریور ۷٫۰٪ کمتر شده است.

تولید شرکت‌های محصولات شیمیایی در مهر ۱۴۰۵ نسبت به میانگین چطور بود؟

تولید آریا در مهر با ۱۲۱٬۰۴۰ تن، ۲۶۴٫۱٪ بالاتر از میانگین ماهانه‌اش بود و بیشترین فاصله را میان شرکت‌های شیمیایی دارد.

پس از آریا، پتروشیمی پارس با ۱۶۸٬۴۷۴ تن در برابر میانگین ۵۴٬۹۲۹ (۲۰۶٫۷٪)، شغدیر با ۹٬۱۲۳ در برابر ۳٬۶۴۷ (۱۵۰٫۲٪) و پتروشیمی اروند با ۱۲۷٬۹۹۲ در برابر ۶۰٬۶۷۵ تن (۱۱۰٫۹٪) بیشترین فاصله را دارند. زاگرس با ۴۵۲٬۳۲۸ تن بیشترین تولید مطلق این فهرست است (۳۴٫۳٪).

در سمت پایین‌تر از میانگین، شسینا با ۶۲۰ تن در برابر ۱٬۵۴۶ (۵۹٫۹٪)، شکربن با ۱٬۲۶۸ در برابر ۳٬۰۸۹ (۵۹٫۰٪) و شصدف با ۱٬۷۵۵ در برابر ۳٬۷۶۰ تن (۵۳٫۳٪) بیشترین کاهش را دارند. شخارک با ۴۱٬۲۸۰ تن در برابر ۵۵٬۲۸۲ (۲۵٫۳٪) بزرگ‌ترین تولید این فهرست را دارد.

جنگ‌ها با صادرات دلاری شرکت‌ها از ابتدای سال مالی چه کردند؟

صادرات دلاری مهر با ۳۵۴٫۱ میلیون دلار ۳۲٫۷٪ کمتر از مهر ۱۴۰۴ بود و کاهش نسبت به سال قبل شش ماه پیاپی ادامه یافته است.

صادرات از ابتدای سال مالی ۳٬۲۵۱٫۹ میلیون دلار است، در برابر ۴٬۴۲۳٫۰ میلیون دلار مدت مشابه سال قبل (۲۶٫۵٪). جنگ اسفند ۱۴۰۴ از ۹ اسفند ۱۴۰۴ تا آتش‌بس ۱۹ فروردین ۱۴۰۵ ادامه داشت. صادرات دی و بهمن با ۶۶۵٫۵ و ۶۴۹٫۵ میلیون دلار از ماه مشابه سال قبل ۱٫۹٪ و ۸٫۷٪ بیشتر بود، اما اسفند با ۴۵۲٫۱ میلیون دلار ۳۶٫۴٪ کمتر شد. فروردین ۱۴۰۵ که هنوز بخشی از دوران جنگ بود، ۸٫۱٪ بالاتر بود. پس از آتش‌بس کاهش دوباره آمد: اردیبهشت ۴۰٫۹٪، خرداد با ۳۱۸٫۲ میلیون دلار ۵۴٫۳٪، تیر ۳۴٫۸٪، مرداد ۳۰٫۳٪ و شهریور ۳۳٫۶٪.

ارقام با اثر جنگ اسفند ۱۴۰۴ سازگارند، زیرا کاهش بزرگ ماهانه در اسفند شروع شد و پس از جنگ ادامه یافت، اما جنگ را تنها عامل نمی‌توان دانست: آذر ۱۴۰۴ با ۲۸٫۹٪ پیش از جنگ هم کمتر از سال قبل بود و فروردین در دوران جنگ رشد داشت. پایه جنگ دوازده‌روزه (۲۳ خرداد تا ۳ تیر ۱۴۰۴) در خرداد و تیر ۱۴۰۴، یعنی ۶۹۶٫۴ و ۷۳۰٫۷ میلیون دلار، از ماه‌های بعدی آن سال چندان کمتر نبود، پس کاهش خرداد و تیر ۱۴۰۵ از پایه ضعیف نیامده است. داده نرخ ارز، قیمت جهانی و شمار شرکت‌های هر ماه (از ۱۳۶ تا ۱۶۶) را جدا نمی‌کند؛ آنچه نشان می‌دهد هم‌زمانی با ماه‌های جنگ و پایداری کاهش پس از آن است.

فیلترهای فاندای در مهر ۱۴۰۵ چه شرکت‌هایی را نشان می‌دهند؟

فیلتر «بیشترین رشد فروش نسبت به میانگین» درآمد مهر را با میانگین درآمد ماهانه هر شرکت می‌سنجد و ۵۲۷ شرکت را از بیشترین رشد به کمترین مرتب می‌کند.

در صدر آن داده پردازی ایران با فروش ۱٬۵۲۰٫۷ میلیارد تومان ۳٬۱۳۸٫۰٪ بالاتر از میانگین ماهانه‌اش است و توسعه ساختمان سپهر تهران با ۱٬۴۵۳٫۵ میلیارد تومان ۱٬۰۱۵٫۵٪.

فیلتر «رشد تجمعی بالای ۱۰۰ درصد و فروش ماه بالاتر از میانگین» جدا از فیلتر نخست است و دو شرط دارد: درآمد تجمعی از ابتدای سال مالی تا پایان مهر بیش از ۱۰۰ درصد بالاتر از مدت مشابه سال قبل، و درآمد مهر دست‌کم ۲۰ درصد بالاتر از میانگین ماهانه شرکت. شرط دوم همان مبنای فیلتر نخست را دارد و ۱۵۸ شرکت هر دو شرط را دارند.

پارس سویچ (۹۰٫۵٪ بالاتر از میانگین ماهانه)، توسعه سامانه ی نرم افزاری نگین (۶۴٫۵٪) و بیمه کارآفرین (۶۴٫۳٪) از شرکت‌های این جدول‌اند؛ رشد تجمعی هر شرکت در جدول آمده است.

فیلتر «بیشترین رشد درآمد صادراتی نسبت به میانگین» غربال سوم و جدا از دو فیلتر دیگر است: درآمد صادراتی مهر را با میانگین درآمد صادراتی ماهانه شرکت می‌سنجد و ۲۱۵ شرکت را از بیشترین رشد به کمترین مرتب می‌کند.

زامیاد، گروه انتخاب الکترونیک آرمان و عطرین نخ قم در بالای جدول‌اند. هر سه فیلتر فقط شرط‌های درآمدی خود را می‌سنجند و درباره کیفیت یا ثبات شرکت چیزی نمی‌گویند.

شرکت‌های پرجست‌وجو در مهر ۱۴۰۵ چه کارنامه‌ای داشتند؟

شش شرکت پرجست‌وجوی فاندای همگی در مهر بیشتر از مهر سال قبل فروختند و رشدشان از ۱۵٫۶٪ تا ۲۱۵٫۶٪ بود.

بانک ملت در مهر ۴۲٬۶۰۵٫۸ میلیارد تومان فروش ثبت کرد، در برابر ۲۹٬۱۰۳٫۹ در مهر سال قبل (۴۶٫۴٪)، و نسبت به شهریور ۱۰٫۳٪ کمتر شد. ملی صنایع مس ایران به ۷۷٬۰۷۲٫۴ میلیارد تومان رسید که از ۲۹٬۱۹۳٫۰ مهر سال قبل ۱۶۴٫۰٪ بیشتر است (۶٫۴٪ نسبت به شهریور).

پویا زرکان آق دره با ۶۱۵٫۰ در برابر ۵۳۲٫۱ میلیارد تومان ۱۵٫۶٪ رشد کرد. نفت سپاهان از ۳٬۶۵۴٫۸ به ۱۱٬۵۳۴٫۸ میلیارد تومان رسید (۲۱۵٫۶٪) و نسبت به شهریور ۱۳٫۳٪ کاهش یافت. گسترش صنایع روی ایرانیان با ۴۴۰٫۴ در برابر ۱۸۴٫۲ میلیارد تومان ۱۳۹٫۱٪ رشد کرد. سیمان شاهرود با ۷۶۹٫۸ در برابر ۳۲۲٫۸ (۱۳۸٫۵٪) تنها شرکت این شش شرکت است که نسبت به شهریور هم ۵۰٫۳٪ بیشتر فروخت.

ارقام این گزارش چگونه محاسبه شده‌اند؟

در این گزارش ماهانه مهر ۱۴۰۵ «فروش» یعنی جمع درآمد ماهانه‌ای که خود شرکت در گزارش فعالیت ماهانه سامانه کدال ثبت کرده است، شامل درآمد خدمات و درآمد عملیاتی بانک‌ها، بیمه‌ها و شرکت‌های سرمایه‌گذاری و پس از کسر برگشت از فروش و تخفیف. از ۶۲۰ شرکتی که گزارش داده‌اند، ۵۲۳ شرکت فروش مثبت مهر را دارند و ۹۷ شرکت در داده فاندای فروش مثبتی برای این ماه ندارند، که به معنی نداشتن درآمد نیست. از آن ۵۲۳ شرکت، ۵۱۷ شرکت فروش مهر سال قبل را هم دارند و رشدشان حساب شده است و ۶ شرکت رقمی برای آن ماه ندارند یا صفر بوده است. جدول صنایع، نمودارها و آمار کل بازار از ۵۱۷ شرکت‌اند و جدول بزرگ‌ترین‌ها از ۵۲۳ شرکت. رشد سالانه نسبت به همان ماه سال قبل و رشد ماهانه نسبت به ماه قبل است؛ هر فیلتر مبنای خودش را دارد، میانگین ماهانه فروش شرکت در سال مالی جاری یا جمع از ابتدای سال مالی که برای هر شرکت جدا حساب شده است. ارقام به میلیارد تومان است، جز ارقام دلاری و صادراتی که به میلیون دلار است و هر ماهشان به نرخ دلار بازار آزاد همان ماه برگردانده شده. جدول‌های رشد و افت کفی برای فروش پایه ندارند، پس رشدهای بسیار بزرگ از پایه کوچک سال قبل می‌آیند.

نرخ فروش به ریال برای هر واحد محصول است و ۲۰ محصولی که نرخ یا تولیدشان میان دو ماه بیش از ۵ برابر یا کمتر از یک‌پنجم شد، چون یک ماه با واحد دیگری گزارش شده بود، کنار رفتند، که برای ۷ محصول شیمیایی هم رخ داد. تولید شیمیایی فقط محصولات به تن را دارد و جدولش شرکت‌هایی با میانگین تولید دست‌کم ۱۰۰ تن. سری صادرات هر ماه فقط شرکت‌هایی را دارد که در آن ماه و ماه مشابه سال قبل صادرات داشته‌اند، پس شمارشان ماه‌به‌ماه فرق دارد.

جمع‌بندی گزارش ماهانه مهر ۱۴۰۵ شرکت‌های بورسی

در مهر ۱۴۰۵ رشد ریالی با افت دلاری هم‌زمان شد، و بخش‌های دیگر همین فاصله را از زاویه‌های دیگر نشان می‌دهند.

در این گزارش ماهانه مهر ۱۴۰۵ رشد ریالی تقریباً همه‌جا دیده می‌شود، در فروش شرکت‌ها، در صنایع بزرگ، در نرخ محصولات مهم و در فروش تجمعی. صنایع نفتی، فلزی و شیمیایی بیشترین فروش را داشتند و بانک‌ها و خودروسازان از آن‌ها عقب ماندند. معیارهایی که اثر ارز را کنار می‌گذارند تصویر محتاط‌تری می‌دهند، چون فروش دلاری و صادرات دلاری از سال قبل پایین‌تر است، در حالی که تولید محصولات تنی صنعت شیمیایی بالاتر از میانگین خودش بود. رشد ریالی را بنابراین باید کنار دلار، تن و صادرات خواند، چون این معیارها یک جهت نمی‌روند.

#درآمد شرکت‌های بورسی #فیلترهای فاندای #مقایسه صنایع #گزارش‌های ماهانه #گزارش‌های کدال